Analiza sensibilității Pentru modelul de preț Black-Scholes - 2021 - Talkin go money

Modelul de preț al opțiunilor este

Recunoasteri Abstract Problema de preț a opțiunii europene cu costurile tranzacției este investigată pentru un model riscant de preț al activelor cu Lévy jump. Prin ajutorul teoriei prețurilor de arbitraj și a formulei generalizate Itô care include Poisson jumpse oferă soluția explicită a modelului prețurilor activelor de risc.

Care este modelul de preț opțional binomic

Conform principiului fără arbitraj, discretizăm mai întâi modelul cu timp continuu. Apoi, în fiecare interval de timp mic, sunt introduse costurile tranzacției.

Prin utilizarea strategiei de creștere, soluțiile explicite ale formulei europene de stabilire a prețurilor la opțiunile cu costurile de tranzacție sunt oferite pentru modelul de preț al activelor riscante cu Lévy jump.

Introducere Recent, teoria ecuației diferențiale stocastice a găsit din ce în ce mai multe aplicații în mai multe domenii, cum ar fi finanțele [1—12] și controlul și filtrarea [13—25].

Prețul opțiunilor cu costurile tranzacției a fost una dintre problemele importante și a primit o atenție sporită în cercetare. Dezvoltarea problemei de stabilire a prețurilor la opțiuni este revizuită după cum urmează.

Recunoasteri Abstract Având în vedere incertitudinea unei piețe financiare include două aspecte: risc și vagitate; în această lucrare, teoria seturilor neplăcute este aplicată pentru modelarea parametrilor impreciși de intrare rata dobânzii și volatilitatea. Vă prezentăm prețul neplăcut al opțiunii compuse prin fuzionarea interesului și volatilității în formula de preț a opțiunii compuse de Geske.

În [1], strategia de acoperire a fost introdusă inițial pentru a rezolva problema prețurilor la opțiuni cu costurile tranzacției. În [5], problema de preț a opțiunilor cu costurile tranzacției a fost transformată într-o problemă de control optim stocastică.

Ulterior, în [8] a fost propusă o strategie perfectă pentru acoperirea modelului CRR cu costurile tranzacției și a fost oferit un algoritm discret. În [26], costurile de tranzacție ale opțiunilor europene au fost propuse pe punctele de timp discrete pentru trei scenarii, adică fără costuri de tranzacție, cu costuri de tranzacție proporționale și cu costuri de tranzacție concave. Pentru a evita rezolvarea unei probleme complicate de optimizare stocastică, în [27], a fost propus un algoritm eficient pe lanțul Markov pentru a obține prețul opțiunii europene.

Modelul de preț al opțiunilor este cazul volatilității aleatorii, a fost creată o ecuație diferențială neliniară în [28] pentru a preța opțiunea europeană cu costurile de tranzacție.

Analiza sensibilității Pentru modelul de preț Black-Scholes - - Talkin go money

S-au depus eforturi și asupra problemelor de stabilire a prețurilor la opțiunea americană. De exemplu, problema de preț a opțiunilor americane a fost studiată pentru modelul de difuzie a saltului cu costuri de tranzacție în [29], unde problema abordată a fost mai întâi transformată într-o problemă de control stocastic de tip binar și apoi rezolvată numeric. Trebuie subliniat faptul că, pe piața financiară de fricțiune, modelele menționate mai sus nu au luat în considerare riscurile.

Pentru problema prețurilor cu costurile tranzacției, trebuie să luăm în considerare și modelul de preț al activelor de risc.

De când a fost prezentată formula de prețuri pentru opțiunea BS [2], prețul la opțiuni a fost o parte importantă a matematicii financiare. Încă dinMerton [11] a observat că atunci când a apărut un mesaj major, modificarea prețului activului riscant a fost discontinuă și a subliniat că activul riscant a fost determinat de o mișcare browniană și un model de difuzie a saltului.

Aase [30] a prezentat modelul de amestec de proces de proces Itô și punct aleatoriu. Scott [4] a construit un model de difuzie a saltului cu volatilitate stocastică și rata dobânzii și a oferit formula europeană de stabilire a prețurilor. Chan [31] a venit cu modelul procesului Lévy și a obținut formula de preț a opțiunii. În această lucrare, este luat în considerare modelul de preț al activelor de risc cu difuzie de salt Lévy și, după ideea lui Leland [1], se oferă o formulă de preț mai realistă care are un potențial mai practic.

modelul de preț al opțiunilor este indicatori mai buni pentru opțiunile binare

Formularea problemelor și preliminare Modelul BS a fost propus în [2] unde s-a obținut formula europeană de stabilire a prețurilor la opțiuni bazată pe modelul BS.

În [11], a fost introdus procesul Poisson de difuzie pentru a reprezenta procesul de preț al acțiunilor și a fost formulată formula de preț a opțiunii europene corespunzătoare. În această lucrare, vom cerceta problema prețurilor la opțiunile europene pentru modelul Merton. Următoarea presupunere este necesară.

1. Introducere

Ipoteza 1. Să presupunem că sunt îndeplinite următoarele condiții: i rata fără riscuri este o constantă; ii nu există dividend; iii nu există costuri de tranzacție; iv nu există nicio posibilitate de arbitraj. Luați în considerare următorul model de activ [32]: unde este prețul activului riscant; presupunem că are o săritură la timp și apoi dimensiunea acestui salt, care este și ea; reprezintă rata de rentabilitate; denotă volatilitatea; este o mișcare Brownian standard; este o măsură Poisson cu intensitatea sa.

De la 1avem în continuare o rată fără riscuri.

Articole Interesante

Vă prezentăm următoarele lemme care vor fi utilizate pentru a obține rezultatele principale. Lema 2 vezi [33]. Să fie o integrare Lévy-Itô descrisă după cum modelul de preț al opțiunilor este unde o măsură Poisson compensată și procesul continuu de partof satisface Atunci, pentru orice, este, de asemenea, o integrare Lévy-Itô și satisface Setați cu probabilitate și indicați unde sunt procese Poisson cu intensități respective și reprezintă reprezentanțele aleatoare independente și distribuite identic, luând valori în set.

Definind, avem următoarea lamă. Lema 3 vezi [34].

Intrinsic value[ edit ] The intrinsic value is the difference between the underlying spot price and the strike price, to the extent that this is in favor of the option holder. For a call optionthe option is in-the-money if the underlying spot price is higher than the strike price; then the intrinsic value is the underlying price minus the strike price. For a put optionthe option is in-the-money if the strike price is higher than the underlying spot price; then the intrinsic value is the strike price minus the underlying spot price.

Să rămânem prețul neutru de risc al unui timp de plată a apelurilor europene, unde este un preț de grevă. Dacă modelul prețului activului riscant satisface 1avem Lemma 4. Unul are, starea valorii finale a opțiunii de apel este.

modelul de preț al opțiunilor este recenzii despre comercianții de opțiuni binare

Apoi, cu ajutorul versiunii Lemma 2. Pe o piață financiară instabilă, investitorii folosesc unele instrumente financiare pentru acoperirea riscurilor și prețul valorii sale.

  1. Cum să faci bani vizionând videoclipuri pe internet
  2. Prețuri pentru opțiunile compuse în medii confuze
  3. Opțiuni robo
  4. Volatilitatea este modificată în puncte procentuale, i.
  5. Exemplul de preț binomic Care este modelul de preț opțional binomic Modelul binomial de tarifare a opțiunilor este o metodă de evaluare a opțiunilor dezvoltată în
  6. Valuation of options - Wikipedia

Ideea de bază este construirea unui portofoliu pentru acoperirea riscurilor. În mod similar, -hedge poate fi utilizat și în procesul de opțiune de stabilire a prețurilor. Luăm modelul prețului activului riscant urmând mișcarea browniană geometrică, de exemplu, și descriem ideea -gege despre derivarea formulei de preț a opțiunilor. Presupunem că modelul prețului activului este dat de Să presupunem că nu există o oportunitate de arbitraj.

Construim un portofoliu, în care acțiunile activului riscant. Rețineți că, în interval, nu este riscant și nu este schimbabil.

modelul de preț al opțiunilor este cum se câștigă bani tranzacționând opțiuni binare

Prin urmare, rata de rentabilitate a portofoliului poate fi dată de Atunci noi avem Pe de altă parte, folosind formula Itô, se poate obține că Înlocuirea randamentelor 14 în 13 Din moment ce nu există niciun risc, coeficientul terminului aleatoriu 15 ar trebui să fie zero; adică și, prin urmare, 15 devine în cele din urmă, în funcție de condiția valorii finale, putem obține formula de preț a opțiunii de apel oriunde.

Pentru a slăbi aceste restricții, costurile de tranzacție sunt introduse în derivarea prețurilor la opțiuni. De exemplu, strategia de acoperire a fost luată în considerare în [2] atunci când costurile de tranzacție apar la punctele de timp discrete și a fost prezentată formula explicită a prețului opțiunii de apel cu costurile tranzacției.

În [29], problema europeană a prețurilor la opțiuni cu costurile tranzacției a fost studiată pentru modelul Nu pot face bani pe internet difuzie a saltului. În această secțiune, ne propunem să oferim formula de prețuri pentru opțiunea europeană costul ethereum costuri de tranzacție pentru cazul saltului Lévy.

În intervalul cu un nivel suficient de mic, profitul este dat de oriunde raportul costurilor de tranzacție și numărul de active riscante se modifică. Prin urmare, se știe cu ușurință că costurile tranzacției sunt. Rezultatele noastre principale sunt date după cum urmează. Teorema 5.

  • Cine și unde face bani pe internet
  • Cea mai profitabilă strategie de opțiuni binare

Pentru modelul prețului activului riscant 1este satisfăcător Dovada. Folosind formula lui Taylor, rezultă din 16 că, după aceea, avem conform principiului arbitrajului și al Lemmei 2, avemNotă care implicăDe aceea, avem următoarea ecuație: Aceasta completează dovada. Din teorema 5, se obține următoarea teoremă. Teorema 6. De exemplu, prețul opțiunii de apel cu costuri de tranzacție unde Dovada.

Conform definiției și teoremei 5, avem, de la Lemmas 3 și 4 rezultă că completează dovada. Remarcă 7.

Account Options

În [9], modelul standard de mișcare browniană geometrică a fost luat în considerare și formula de prețuri pentru opțiunea europeană cu costuri de tranzacție a fost obținută prin intermediul versiunii.

Prețul opțiunii de apel dat în [9] este satisfăcut acolo unde este același ca și definit în Teorema 6, dar diferă de această lucrare. În ceea ce privește compararea formulei de preț pentru opțiunea de apel dată în această lucrare și [9], se poate observa că rezultatele obținute în această lucrare le extind pe cele din [9], iar rezultatele noastre sunt mai practic utile.

Concluzii În această lucrare, a fost studiată problema prețurilor la opțiunea europeană cu costurile tranzacției. Pentru a modelul de preț al opțiunilor este prețul mai practic, am ales modelul de difuzie a saltului Lévy în locul modelului standard de mișcare Brownian geometric. Prin utilizarea strategiei -hedged, s-a obținut formula explicativă de stabilire a prețurilor pentru opțiunea de apel pentru cazul Salt-Lévy.

Rezultatele noastre le-au extins pe cele din literatura existentă. Conflict de interese Autorii declară că nu există un conflict de interese în ceea ce privește publicarea acestei lucrări. Posturi Populare.