Caracteristicile Instrumentelor Financiare

Opțiuni de piață a instrumentelor derivate, Instrumente derivate

Conținutul

    Instrumente derivate Instrumente Instrumentele financiare derivate sunt instrumente financiare care au la baza pretul inregistrat de un activ suport si asteptarile care exista in privinta acestuia.

    opțiuni de piață a instrumentelor derivate

    Activul suport poate fi reprezentat de o marfa petrol, metale, cerealede un instrument financiar actiuni, valute, indici sau alte valori. In aceasta categorie de instrumente regasim contracte forward, contracte futures, optiuni, CFD-uri sau altele.

    Instrumente derivate Instrumente derivate Sunt instrumente care apartin pietei de capital, fiind emise de majoritatea burselor de valori din lume. Aceste contracte standardizate au o piata primara si secundara si au ca obiect o mare varietate de active: marfuri, devize, indici bursieri, actiuni, obligatiuni etc. Principalele instrumente derivate specifice pieţelor financiare internaţionale sunt: futures, optiuni si swap. O pozitie deschisa pe astfel de contracte poate fi inchisa prin livrare efectiva la scadenta sau inainte de ultima zi de tranzactionare prin luarea unei pozitii de sens contrar celei initiale. Acest drept suplimentar al cumparatorului de optiune este obtinut contra unei prime, platite initial de cumparator.

    Contractele futures reprezinta o forma standardizata a contractului forward. Prin standardizarea tuturor clauzelor sale si mai ales prin faptul ca pretul este negociat in continuu intre mai multi participanti, contractul futures beneficiaza de cea mai mare flexibilitate in utilizare. Optiunile reprezinta un contract intre doua parti, care da cumparatorului dreptul, dar nu si obligatia, de a cumpara sau a vinde o anumita cantitate standard din activul suport la un pret prestabilit, la sau inaintea unei anumite date numita scadenta.

    opțiuni de piață a instrumentelor derivate

    Pentru a intra in posesia acestui drept, cumparatorul plateste vanzatorului un pret denumit prima. Optiunile sunt de doua feluri: optiuni CALL care dau cumparatorului dreptul, dar nu si obligatia de a cumpara activul suport la pretul de exercitare si optiuni PUT care dau cumparatorului dreptul dar nu si obligatia de a vinde activul suport la pretul de exercitare.

    CFD-urile reprezinta intelegerea intre un cumparator si un vanzator prin care acestia sunt de acord sa-si deconteze diferenta de valoare a unui activ intre momentul initierii si cel al lichidarii contractului.

    În acest context, banii sub formă de bancnote şi monede pot ajunge să îndeplinească o funcţie marginală deoarece, adesea se poate dovedi a fi mai convenabil să tranzacţionezi contracte care reglementează plăţile reciproce. Acestea sunt cunoscute sub denumirea de instrumente financiare, care includ şi instrumentele derivate. Ce sunt acestea şi care sunt cele mai utilizate instrumente derivate în lume? Conceptul de instrument derivat Din categoria instrumentelor de piaţa monetară fac parte şi aşa-zisele instrumentele financiare hibride care includ instrumentele derivate. Acestea se numesc de asemenea şi derivative, a căror valoare depinde de valoarea altor instrumente numite activ suport sau de bază.

    Diferenta este determinata prin referire la pretul activului suport. Pentru a deschide o pozitie pe aceste instrumente financiare, indiferent daca este de cumparare sau de vanzare, investitorul trebuie sa depuna o marja initiala o suma de bani sub forma de garantie opțiuni de piață a instrumentelor derivate in vederea acoperirii eventualelor pierderi.

    opțiuni de piață a instrumentelor derivate

    Aceasta marja este variabila si este calculata in functie de riscul, volatilitatea si valoarea contractului si are scopul de a asigura buna indeplinire a obligatiilor dintre cumparator si vanzator.

    Prin insasi constructia lor, derivatele beneficiaza de un efect de amplificare a castigurilor si a pierderilor.

    Tranzactionarea instrumentelor derivate nu este potrivita tuturor investitorilor, deoarece se pot pierde in perioade foarte scurte de timp sume ce pot depasi depozitul initial plasat in contul de tranzactionare.

    opțiuni de piață a instrumentelor derivate

    Acest fapt se datoreaza in principal efectului de levier care permite, prin intermediul unei sume mici de bani, accesul la active suport cu valoare de cateva ori mai mare. Este important de subliniat faptul ca toate tranzactiile pe instrumente financiare derivate implica un risc ridicat si presupun cunoasterea atat a pietei derivatelor cat si a pietei pe care se tranzactioneaza activul suport.